DeepSeek-R1 ra mắt tạo ra xu hướng mới trong ngành AI, Guo Mingzhi giải thích sự phát triển tương lai

Các xu hướng mới trong ngành AI sau khi ra mắt DeepSeek-R1
Vào ngày 31 tháng 1, nhà phân tích Guo Mingzhi của Tianfeng International Securities đã phát hành báo cáo vào ngày 29, chỉ ra rằng việc ra mắt DeepSeek-R1 đã tạo ra hai xu hướng quan trọng mới trong ngành AI. Hai xu hướng này cuối cùng sẽ xuất hiện ngay cả khi không có sự xuất hiện của DeepSeek-R1, nhưng việc ra mắt đã thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của chúng.
Xu hướng 1: Khi hiệu quả biên của luật mở rộng chậm lại, sức mạnh tính toán của AI vẫn có thể tăng lên thông qua tối ưu hóa phương pháp huấn luyện
Trong 1-2 năm qua, logic đầu tư của các nhà đầu tư vào chuỗi cung ứng máy chủ AI chủ yếu dựa trên việc lượng xuất khẩu máy chủ AI tăng trưởng bền vững dưới luật mở rộng. Tuy nhiên, khi hiệu quả biên của luật mở rộng giảm dần, thị trường bắt đầu tập trung vào cách DeepSeek cải thiện đáng kể hiệu suất của mô hình thông qua các phương pháp khác.
Luật mở rộng cho thấy hiệu suất của mô hình AI được xác định bởi số lượng tham số mô hình (N), lượng dữ liệu huấn luyện (D) và công suất tính toán (C), trong đó trường hợp lý tưởng là tăng cùng lúc N, D và C. Tuy nhiên, có một số yếu tố đã khiến hiệu quả biên của luật mở rộng giảm xuống:
1. Tài liệu văn bản do con người tạo ra (D) gần như đã cạn kiệt.
2. Nếu không có sự cải thiện đáng kể về công suất tính toán (C) hoặc cạn kiệt dữ liệu huấn luyện (D), việc tăng số lượng tham số mô hình (N) sẽ không giúp tăng hiệu suất mô hình một cách đáng kể.
3. Công suất tính toán (C) khó có thể cải thiện đáng kể trong ngắn hạn (ví dụ: hệ thống Blackwell chưa được sản xuất đại trà, hạn chế nguồn cung năng lượng, v.v.).
Xét từ góc độ nghiên cứu công nghiệp, DeepSeek-R1 đã chỉ ra cách tối ưu hóa phương pháp huấn luyện có thể cải thiện đáng kể hiệu quả mô hình, điều này cho thấy tối ưu hóa phương pháp huấn luyện giúp tiếp tục tăng sức mạnh tính toán của cơ sở hạ tầng AI và khám phá các ứng dụng mới ngay cả khi hiệu quả biên của luật mở rộng giảm xuống.
Xu hướng 2: Giá API/Token giảm mạnh tạo điều kiện cho sự đa dạng hóa ứng dụng AI
Hiện nay, mô hình kinh doanh của ngành AI chủ yếu tập trung vào việc bán công cụ và giảm chi phí thay vì tạo ra các doanh nghiệp mới hoặc tăng giá trị gia tăng của các doanh nghiệp hiện có. DeepSeek-R1 đã áp dụng chiến lược giá mạnh mẽ, cung cấp sử dụng miễn phí và giá API/Token thấp hơn 1/100 so với OpenAI-o1. Áp lực cạnh tranh này có thể giúp giảm chi phí sử dụng AI và thúc đẩy sự đa dạng hóa các ứng dụng AI.
Chi phí phần mềm/dịch vụ AI và thiết bị AI giảm xuống nhờ vào sự giảm giá của API/Token và tối ưu hóa phương pháp huấn luyện, giúp tăng nhu cầu về sức mạnh tính toán AI và giảm bớt nghi ngờ của các nhà đầu tư về khả năng sinh lời của các khoản đầu tư AI. Mặc dù lượng sử dụng AI tăng lên nhờ sự giảm giá, nhưng liệu sự tăng trưởng này có thể bù đắp lại sự giảm giá vẫn cần quan sát thêm.
Kết luận
Luật mở rộng là một quy tắc kinh nghiệm, việc giảm kỳ vọng hợp lý và nhìn nhận một cách lý trí về các xu hướng đầu tư dài hạn có lợi cho xu hướng lâu dài. Việc nâng cấp chip, cải thiện hạn chế nguồn cung năng lượng và thêm dữ liệu đa phương thức vào quá trình huấn luyện có thể giúp đẩy nhanh hiệu quả biên của luật mở rộng một lần nữa. Chỉ những người triển khai quy mô lớn mới sẽ gặp phải hiệu ứng biên của luật mở rộng chậm lại, điều này lại xác nhận vị thế dẫn đầu của Nvidia.
Với nguồn lực cộng đồng mở và môi trường cạnh tranh khốc liệt tại Trung Quốc, dự kiến sẽ có những công ty Trung Quốc khác ra mắt LLM có hiệu suất tốt và giá cả cạnh tranh hơn. Khi đó, nếu các nhà cung cấp dịch vụ LLM chưa bắt đầu có lợi nhuận ổn định, áp lực sinh lời sẽ gia tăng.
Nhờ vào sự giảm mạnh giá API/Token, phần mềm/dịch vụ AI và thiết bị AI sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn từ các nhà đầu tư. Liệu điều này có trở thành xu hướng đầu tư dài hạn mới hay không, phụ thuộc vào khả năng tạo ra mô hình kinh doanh có lợi nhuận.
Nvidia vẫn là người chiến thắng khi hiệu quả biên của luật mở rộng được tăng tốc một lần nữa, nhưng cần lưu ý các vấn đề về sản xuất hàng loạt GB200 NVL72 trong ngắn hạn và những thay đổi có thể có về lệnh cấm xuất khẩu bán dẫn của Mỹ trong trung và dài hạn.